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保护分配-受益人在家族信托架构中有权获得财产分配

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該如何選擇信託執行人?家族信託是一部家族大戲,如果只有導演而沒有有效的執行人,那麼導演的打造再精彩也都是空談。因此,受託人的選擇至關重要。在目前國內法律和監管制度下,受託人只能由信託公司擔任。當然,在很多海外法域中的家族信託受託人也可以由符合條件的自然人和其他機構擔任。

作者丨于永超國投金石家族辦公室首席事務顧問,北京未名律師事務所主任,ISOFP財富管理中國專家委員會秘書長,中國行為法學會財富管理研究會副會長。

其次,國內信託業還成立了信託業保障基金,信託業保障基金到現在已經儲備多年,但至今尚未見有機構申請啟用的報道,目前國內信託機構在資產管理風險上是相對可控的。當然,如果極端情況出現確需動用該項基金的,這就是一個值得期待的保障。

讓認知回歸理性,讓信託回歸真實。從這十種規劃中我們可以感知委託人對自身、對家族和對未來高度負責的態度。家族信託是敬畏規則、敬畏法律的一種睿智表達。端正目的,初心至善。方向正確了,未來的路便不會走偏。

基於此,對於需要全權委託業務的委託人,又如何選擇安全可靠的受託人呢?這裏仍然需要幾條硬性標準:其一,品牌實力大;其二,資管能力強,實操經驗豐富;其三,資產雄厚。

我們認為,財富管理的核心並不是財富本身,而是人性的管理、心靈的管理和精神的管理。於是,家族信託的架構中,選擇什麼樣的人來履行和完成各個角色的職能,決定了這部戲能否真正實現溫暖幸福、家和業興、世代百年。

最後,也是最重要的,在法律上,信託的最終選擇權還是掌握在委託人的手中。如果信託機構確實無法承擔信託義務或者發生重大財務危機,委託人有權更換受託人,以確保信託資產的安全和信託目的的實現。

本文首發於微信公眾號:財策研習社。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

家族事務顧問委託人將財產移轉到家族信託后,實際上委託人就不再是這份財產的所有權人,不再具有對信託財產的佔有、使用、收益和處分的權利。於是,涉及到這部分信託財產如何管理、投資、分配等等諸多家事金融和家族事務的決策與執行問題,這就需要家族事務顧問擔當起「製片人」的角色,對家族信託負責起資源配置、家事統籌以及協調和推進的工作,以便全方位服務於家族財富的綜合需求。

在國內規劃家族信託,對於受託人的選擇,應當從以下幾點考慮:其一,安全性;其二,資產管理能力;其三,持續穩定性;其四,合規透明度。需要特彆強調的是,在這幾條標準當中,安全性始終是第一位的。

4收益分配意義指資產的集中管理、企業永續經營、避免法定的繼承程序、對特殊人士的長期關懷、財富傳承和稅收籌劃。

招商銀行(600036,股吧)與全球領先的管理諮詢公司貝恩公司每兩年聯合發佈一次的《中國私人財富報告》,就內地高端私人財富市場進行研究,到目前為止已經有十年時間。除第一次報告中高凈值人士和超高凈值人士的財富目標更專註于財富的保值增值外,其餘四次報告中高凈值人群關注的重點都聚焦于財富的保護和傳承。

受託人家族信託中的硬核角色是受託人。受託人是整個大戲的「執行人」,其作用和價值至關重要。在中國式家族信託架構下,這個角色由持牌的信託公司擔綱。

1條件分配模式是指一次性分配、定期定量分配、非定期分配、最終期分配及附帶條件分配等形式(或上述方式的結合)。

任何公司都有可能破產清算,那麼,家族信託的財產有什麼保障呢?

誤讀三:信託公司會破產清算

其實,目前具備這樣能力的機構也是鳳毛麟角。不僅如此,在全部持牌的信託機構中專門設立家族事業部或家族辦公室的也只是為數不多的幾家。家族信託是一個戰略選擇還是一個業務選擇,決定了這項服務是不是系統的、專業的和持續的,從而決定了家族信託能否實現客戶「富過三代、基業長青」的終極訴求和核心價值。

上述四大考慮因素或交互、或重疊、或迭代、或跨期,高度考驗家族信託從業者的專業能力和實操經驗。

從客戶的財富主訴到司法保護的實踐,財富傳承已經成為高凈值群體的剛需。贈與、遺囑、人壽保單等等,逐漸成為財富傳承的主流方案,而股東互保、家族信託以及家族基金會等法律架構性解決方案,則受到超高凈值人士的青睞。在這裏,我們重點分享一下家族信託。就在當前環境下,如何應用家族信託的法律架構,在符合我們中國人的財富特點和政策趨勢的前提下,解決家族傳承所面臨的種種問題。

初心尚善路才不會走偏由於歷史、文化以及創富經歷等種種因素的影響,對於家族信託、特別是海外信託的認知,大多還停留在洗錢、避稅、避債、藏私等負面需求層面。但家族信託絕非宣揚人性之惡,這種片面的認知和解讀已經背離了家族信託的本源。凡事背離了本源和基礎邏輯,必將走向對立和末路。正本清源,守正出奇,家族信託的真正功能在於財富保護、財富管理、財富分配與財富傳承,鼓勵積極行為,宣揚人性之善。財富管理的終極目的就是要解決財富最本質的意義,那就是回歸生活,回歸生命,回歸人性,回歸幸福。

綜上所述,從長遠來看,我國家族信託市場前景廣闊。家族信託之所以受到青睞,在於其獨特的魅力。作為財富管理的集大成者,家族信託秉承了信託業「受人之託,忠人之事」的本源,在風險隔離和受益權安排上優勢突出。端正目的,初心至善;科學規劃,架構至臻;有效執行,受託至要;如願受益,甄選至上;釐清誤讀,專業至精。導好家族信託這部戲,對於家族財富的永續傳承、家族企業的基業長青以及家人的和睦安康都具有重要意義。

釐清誤讀還國內家族信託本真面目最後,與大家探討一下對國內家族信託認知上的常見誤讀和疑慮。凡事需正本清源才有方向和選擇,正確的決定源於正確的認知。

委託人每個當家人都希望自己的家族財富久長、福蔭子孫、溫暖幸福。每一個家族都是一部財富大戲,每個家族的當家人,實則都是自己家族這部大戲的「導演」和「編劇」,都希望自導的這部戲充滿溫情和快樂。怎奈「月有陰晴圓缺,人有悲歡離合」,大戲的現實往往不盡如人願,走着走着,美麗的故事就變了宮斗劇、懸疑劇甚至是恐怖劇。所以,當家人要學會善用家族信託工具去構架家族財富規劃,讓這部家族大戲既和睦又長久,既溫暖又幸福,既有價值又有意義。

誤讀一:海外信託比國內好客觀而言,即便是海外信託,不同法域下的不同制度也是各有利弊。我們務實一點而言,只有在海外有資產才有機會考慮設立海外信託,因為絕大多數國內資產並不能直接裝入海外信託架構。如果資產在國內,需要通過信託解決相關財富需求的,還是優先考慮國內信託為上。當然,海外信託確實有其優勢,比如其主要服務於超高凈值客戶,其服務高度精緻化和專業化,而且個性化非常強,確實相當吸引人。但海外信託的另一面,就是管理成本高、收益功能弱。在全球經濟低迷下行的趨勢之下,海外信託的收益與國內信託相比也是伯仲可鑒的。

中國的信託法律制度其實並不如世人所言那麼落後。我們的信託法儘管亟需完善,但在解決高凈值客戶家族財富安全和傳承的功能上,完全可以滿足需求。而且,我國的民法總則、慈善法、繼承法、婚姻法、公司法等等相關法律法規之間已經形成一定的信託生態,在信託法規定相對簡單的現實場景下,確實也給中國高凈值群體的財富規劃留下了一定的自主空間。法律不保護躺在權利上睡覺的人,法律之下,善用規則,初心尚善,家業可托。

“家族”是一部大戏当家人要当好导演

其次,需要聚焦認知家族信託受益分配的四大考慮因素:其一,條件分配模式;其二,分配考量因素;其三,公益慈善分配;其四,收益分配意義。具體而言:

誤讀二:中國信託法律體系不完善

保護人/監察人家族信託源於「受人之託」,自然涉及到受託人的誠信、踐諾與風險。作為受託人的信託公司能否按照委託人意願完成信託財產的管理和分配,這就需要代表委託人保護受益人權益的角色匹配,於是信託保護人和信託監察人便應運而生。根據相關法律規定,監察人可以代表受益人直接提起對於受託人的訴訟,通過法律的手段保護受益人的正當權利,在這一點上監察人擁有較大的權利,在家族信託架構中的作用不容忽視。而保護人則更需要道德厚積和專業沉澱,以「忠人之事」為目標,切實實現受託人的意願、全面保護受益人的權益。保護人和監察人可以是律師、會計師,也可以是委託人信任的其他人。

3公益慈善分配指改進社會福利,投身公益慈善,公益信託與家族信託相結合已經成為企業家家族進行慈善事業的主要方式。

完美選擇「劇中人」戲才溫暖有愛在甄選優質信託機構的同時,更需要做好受益人的安排,換句話說,也就是要安放好這部家族大戲的「劇中人」。「劇中人」的安放,很大程度上決定了這部戲是快閃、是抖音、是傳記還是史詩。

首先,需要聚焦認知實操中的信託受益形式。受益分為兩個層面,一個層面是指受益人的安排,另一層面是指受益財產的分配。這既要考慮信託架構的搭建,是單獨個人設立還是夫妻共同設立;也要考慮受益架構的搭建,是自益、他益還是綜合受益;還要考慮金融機構的匹配,是一家信託還是多家信託、是保單信託還是保險金信託。不同的架構和模式解決不同的需求,專業與經驗在這裏成為核心選擇指標。

那麼什麼是真正的家族信託?家族信託到底要解決哪些問題?以下十個規劃便是我們通過家族信託所解決的主要財富憂患。

2分配考量因素指學習教育激勵、孝道提倡、子女婚嫁、親屬購房、醫療救濟、大宗投資需求、創新創業需求等人生規劃因素。

總結過往中國式家族信託規劃的實操經驗,我認為家族信託需要解決五大關鍵點。

受託人是家族大戲的硬核角色

首先,放到信託公司當中的家族財產在法律上是獨立的。這裏的獨立,其一是指與委託人隔離,當委託人面臨債務追償時,不得追及這部分信託資產;其二是與受託人也就是信託公司的財產隔離,信託資產單獨賬戶管理,當信託公司破產清算時,不得波及這部分信託資產;其三是與受益人財產隔離,當受益條件沒有達成時,該部分財產不屬於受益人,受益人面臨債務追償也不得穿透信託。我們前面提及的最高人民法院提出的三個層次財產區隔,也為財產的獨立性提供了法律依據。

2018年1月1日,最高人民法院發佈1號文件《關於充分發揮審判職能作用為企業家創新創業營造良好法治環境的通知》強調,充分發揮審判職能作用,依法平等保護企業家合法權益,為企業家創新創業營造良好法治環境。其中,就民營企業家的財產保護,也從最高司法機構的視角提出了具體的原則。第一,嚴格區分企業家違法所得和合法財產;第二,在合法財產中,嚴格區分企業家個人財產和企業法人財產;第三,在個人財產中,嚴格區分企業家個人合法財產和家庭成員財產。這其中的關鍵點既有財產安全也覆蓋了財富傳承。

受益人家族信託中的受益人既是這部大戲的「看客」又是「劇中人」。受益人在家族信託架構中有權獲得財產分配,但並不參与信託財產的管理和處置。從信託財產的管理角度,受益人是局外人,是「看客」;從信託財產的受益角度,受益人又是「劇中人」,他們既有權參与分配,也有權參与權益主張和保護。

今日关键词:德国哈雷市枪击案